为何皇帽会超越喜力？

喜力 HEINEKEN 一直以来都是超越皇帽CARLSBERG，股价亦是。

但是近来皇帽已经悄悄超越了喜力。

为何？

答案应该就在以下图表里：

实力超越对手，股价超越对手

铁证的事实和数据

截至2019年3月31日组合

SCGM来红- 等待是一门能耐训练

- 它的最大隐忧莫过于它的贷款，第三季度又增加了接近4百万大洋的借贷。

- 这些贷款利息开销不是开玩笑的。

- 折旧开销还不需要那么担心，毕竟这笔款项不是钱不见，只是账目上的数字罢了。

- 营运开销相信是搬运期间所蒙受的开销，并不是长久的 （目前还在搬着）。

- 至于高原料价格，对比去年同期，原料价格明显回落，所以所谓的高原料价格是如何解释？

- 营运现金流吃紧，很不健康。相信所收到的钱都拿去还贷款了

其实，说真的，还有排等，问题来了，等候真的会等到春天吗？

绝对是个共患难时期，小股东有必要陪伴么？大家自行定夺吧！

追踪成衣需求- 耐克 NIKE

作为NIKE 成衣代工之一的MAGNI，对NIKE成衣的需求足以直接或间接影响MAGNI的订单和营收。


NIKE刚刚出炉的Q3业绩显示成衣需求依旧，中国大陆方面持续录得双位数增长。与上季度Q2同样保持同等涨幅。


美国方面的营收下滑是个隐忧。

 

从MAGNI 2018年报里可以看到，销售至中国按年大幅增长，这也足以印证NIKE在中国的销售额相比其他区域录得大幅度提升的情况。

中美贸易战会否影响这个趋势？

持续派高息的背后- 皇帽 CARLSBERG

【MAGNI 第21届股东大会】乔治市，槟城

去年来不成，今年一定要来。谁知道明年就没这机会了呢？😜

出席人数并不多，大概算了有50多个人。

有早餐自助餐喂饱股东，食物是不错。

可惜他们并没有安排Q&A session，所以只好在场外博取机会向MD Tan Poay Seng发问。

1）什么原因造成营业额出现下滑？

外汇波动（美元走弱）等等因素都会造成营业额下滑（订单减少）。

2）接下来的营业额是否会有起色？

MD说他们会努力！

3）对于依赖单一主要客户是否是个巨大风险？

这个风险我们已经谈了30年 （现场一片哄堂😆）MD说他们注重品质和良好的客户关系，他们已经与Nike合作了几十年，他们要求什么我们很了解。他们也有和Lacoste 合作，但是量不大。

4）在越南的两座新厂将会提升产能

5）NIKE 向来都录得成长，甚至是双位数增长，但是这没有反映在MAGNI 的业绩里，尤其是最近几个季度。这是不是因为来自NIKE的订单减少？

我们不能这样做对比（原来我错了？🤔）

NIKE持续增长，MAGNI呢？

最近几个季度的性情不稳，业绩时好时差。前两个季度也经历过业绩炸弹，上个季度稍微好转，但是营业额稍微萎缩。真让人捉摸不到。

扩展产能中将会设立两座新厂，第一座新厂已经在今年3月营运，目前还未出现任何突破性贡献。第二座新厂正在兴建当中，预计2019年中完成。至于营业额无法增长是不是产能已经顶峰了呢还是订单减少呢？
季报中有提到订单减少，如果订单减少，将来两座新厂完全投入生产后是否会出现产能过剩的隐忧？

这些问题只好丢回管理层。

NIKE在昨天出炉的2019年第一季度（截至8月31日）报告录得双位数增长。APPAREL在全球都录得双位数的增长（除了北美洲 8%），至于这是否将会反映在MAGNI未来的表现就有待观察，毕竟前几个季度的表现有脱轨的现象。

虽然目前手上的股份属于免费股，但是如果看不到它的持续性成长，是否可以考虑清空？

本金都已经拿回来了，留着免费股每年领股息不好吗？

MAGNI每年的派息率都有至少30%以上 （2018-35.6%， 2017-31.2%， 2016-35.7）。假设EPS每年都保持在50仙以上，每年的股息大约是20仙左右。当然如果少赚的话股息也是会下调。

心里有好多疑问，希望这次有机会从管理层的口中得到理想并诚实的答复，然后再考虑下一步怎么走。

“老狐狸“又出现在2018年报中的30大股东名单中。。。